投資增速超預期

  根據國家電網日前公布的數據顯示，2013年國家電網投資規(guī)模為3379億元，同比增長10.64%。超出年初制定的3182億元投資額。一改近年電網投資增速放緩的趨勢。而按照2014年國家電網工作計劃，電網投資將會進一步加大。

  今年國家電網計劃完成固定資產投資4035億元，其中電網投資為3815億元，同比增長13%。對此宏源證券電力行業(yè)分析師王靜認為，今年國家電網投資增速超出預期，已經反彈至前幾年的較高水平。

  在投資規(guī)模進一步加快的同時，國家電網將工作重點放在解決特高壓和配電網“兩頭薄弱”的問題上。根據國家電網提出的工作目標，到2015、2017、2020年分別建成“兩縱兩橫”、“三縱三橫”和“五縱五橫”特高壓“三華”同步電網。并且在今年將力爭六條特高壓交流項目和四條特高壓項目年內核準并開工。對此，一名匿名分析師向記者表示，今年國家電網投資增量主要來源于特高壓及配電網。而特高壓產品具有技術壁壘高、毛利高的特點，建設的加速將會直接拉動相關龍頭企業(yè)業(yè)績。

  而國家電網成功收購新能源國際(澳洲)資產60%的消息也提振了市場的信心。上述匿名分析師表示，近幾年國家電網不斷進行海外并購，這有助于加速國家電網國際化的步伐。不僅壯大了公司的資產規(guī)模，并且還為國內的電力設備企業(yè)走出國門提供了良好條件。

2014年業(yè)績可期

  近期，受益于國家電網投資加速的影響，上市企業(yè)頻頻報喜。一直被市場抱以厚望的平高電氣，于2013年12月30日發(fā)布公告表示，公司在國家電網浙北至福州特高壓交流輸電工程GIS采購項目中，中標浙中變電站1100kVGIS9個間隔和福州變電站1100kVGIS7個間隔，總成交金額為17.7155億元，將會對公司2014年業(yè)績產生積極影響。此外，雖然目前公司尚未公布年報，但是從三季報凈利潤同比增長566.98%的優(yōu)秀“成績單”中不難看出，公司2013年利潤將出現大幅增長。

  對于生產玻璃絕緣子的金利華電而言，去年也是收獲頗豐。公司證券部工作人員對記者表示，去年公司特高壓項目占收入的比重在逐步攀升。前幾年公司只中標幾百萬元，而去年中標金額達到3000多萬元，預計2013年凈利潤同比增長110%至160%。

  此外，中國西電也于1月1日發(fā)布公告稱，中標國家電網浙北至福州特高壓交流輸電工程GIS項目，中標金額10.85億元，加上此前中標結果，累計中標金額達16.61億元。無獨有偶，通光線纜和齊星鐵塔也收到了國家電網的“開年紅包”。1月7日兩家公司發(fā)布公告稱中標國家電網相關產品。其中通光電纜中標金額為5611萬元，齊星鐵塔中標金額為3479.74萬元。上市公司頻頻報喜，為公司業(yè)績提供了保障。

  從上述訂單中不難看出，國家電網投資主要傾向于特高壓的建設。由于國家電網2014年投資規(guī)模增速將高于2013年，將會持續(xù)拉動如平高電氣、許繼電氣、中國西電、金利華電等公司的利潤。王靜對各上市公司進行業(yè)績推算，許繼電氣占據市場50%換流閥、30%直流場設備以及35%直流監(jiān)控保護的市場，在特高壓直流項目中將最為受益。

機構分歧較大

  受到利好消息刺激，本周許繼電氣、積成電子等智能電網概念股受到市場的熱捧。

  雖然智能電網板塊未來前景向好，但是機構間對其卻出現了明顯的分歧。以許繼電器為例，1月7日公開交易信息顯示，買入前五位席位中僅有一家機構買入2255.94萬元，而在賣出前五位席位中卻遭到了三家機構的減持。分別為3643.46萬元、1582.06萬元以及1321.59萬元。雖然當日股價上漲超過8%，但是賣出額20808.45萬元高于買入額的13319.13萬元。