一位業(yè)內(nèi)研究員稱，這兩家公司均為國(guó)家電網(wǎng)旗下公司，在配網(wǎng)招標(biāo)領(lǐng)域具有一定的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，二者在2013年重組母公司相關(guān)資產(chǎn)后，均有望進(jìn)一步完善配電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，為配網(wǎng)大投資時(shí)代的到來(lái)做好鋪墊。

配網(wǎng)投資加速

  從國(guó)家電網(wǎng)公司獲悉，2014年國(guó)內(nèi)配電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)將全面推進(jìn)。國(guó)家電網(wǎng)2014年計(jì)劃完成固定資產(chǎn)投資4035億元，同比增11.92%，其中，電網(wǎng)投資3815億元，同比增加436億元，增長(zhǎng)12.9%，高于上年增速(10.64%)。

  上述研究員稱，電網(wǎng)投資主要用于特高壓和配電網(wǎng)建設(shè)，而今年新增的投資額將可能主要傾斜在配電網(wǎng)建設(shè)。

  業(yè)內(nèi)研究數(shù)據(jù)表明，“十二五”期間配電網(wǎng)(110kV及以下)總投資將超過(guò)8000億元，年均超過(guò)1600億元，預(yù)計(jì)2014年配網(wǎng)投資將超過(guò)1500億元。

  上述研究數(shù)據(jù)顯示，配電自動(dòng)化2013年投資在30-40億元左右，2014、2015年配電自動(dòng)化的投資將分別達(dá)100億元、150-200億元，預(yù)計(jì)增速分別在186%、75%以上。

  這位研究員稱，國(guó)家電網(wǎng)公司編制的配網(wǎng)規(guī)劃有望在今年2月前后出臺(tái)，作為電網(wǎng)建設(shè)薄弱環(huán)節(jié)之一，其涉及投資資金將增加，使得今年配電自動(dòng)化等市場(chǎng)有望爆發(fā)。

  1月6日開(kāi)幕的國(guó)家電網(wǎng)公司2014年工作會(huì)議提到，全面推進(jìn)配電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，保證與電網(wǎng)整體規(guī)劃和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)相協(xié)調(diào)，與分布式電源和電動(dòng)汽車發(fā)展相適應(yīng)，完善配網(wǎng)結(jié)構(gòu)等。

  同時(shí)，將完成30個(gè)重點(diǎn)城市核心區(qū)配電網(wǎng)建設(shè)改造，從今年起配電網(wǎng)新建工程全面應(yīng)用典型設(shè)計(jì)和通用設(shè)備材料。把建設(shè)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)、承載和推動(dòng)第三次工業(yè)革命作為重大戰(zhàn)略任務(wù)，在重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)突破。

  另外，今年將啟動(dòng)50座新一代智能變電站，完成100座變電站智能化改造。全年安裝新型智能電表6000萬(wàn)只。加大農(nóng)村電網(wǎng)改造和更換力度，年內(nèi)解決160萬(wàn)戶農(nóng)村“低壓電”問(wèn)題，加快川藏等無(wú)電地區(qū)的電力建設(shè)。

兩家主營(yíng)公司比較

  因產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)，許繼電氣、國(guó)電南瑞兩家公司被認(rèn)為是配網(wǎng)領(lǐng)域的雙龍頭企業(yè)。

  2012年，許繼電氣營(yíng)收約66.12億元，同比增51.57%，凈利約3.32億元，同比增112.5%；國(guó)電南瑞當(dāng)期營(yíng)收約60.27億元，同比增29.35%，凈利約10.56億元，同比增23.54%。

  基本面上，許繼電氣在區(qū)域配網(wǎng)、系統(tǒng)方案解決領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，其智能變配等業(yè)務(wù)的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為國(guó)電南瑞。公司首個(gè)區(qū)域配網(wǎng)大單－約20億元山東配網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)完成后，將進(jìn)一步增強(qiáng)盈利能力。

  2013年，許繼電氣重組大股東許繼集團(tuán)旗下柔性輸電分公司、許繼電源公司、許昌許繼軟件技術(shù)公司、上海許繼電氣公司等資產(chǎn)，將進(jìn)一步完善許繼電氣配網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。公司在直流輸電工程、電動(dòng)汽車充換站業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，將獲得更好發(fā)展。

  許繼電氣一位內(nèi)部人士稱，其直流輸電設(shè)備服務(wù)在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額將近50%，主要產(chǎn)品為換流閥、直流場(chǎng)設(shè)備等，尤其是在特高壓輸電領(lǐng)域存在優(yōu)勢(shì)。

  許繼電氣主要業(yè)務(wù)包括智能變配電系統(tǒng)、直流輸電系統(tǒng)、智能中壓供用電設(shè)備等，但不具備電網(wǎng)調(diào)度等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

  國(guó)電南瑞在配變自動(dòng)化、智能變電站、電網(wǎng)調(diào)度等領(lǐng)域存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2013年30個(gè)城市配網(wǎng)試點(diǎn)項(xiàng)目中，公司獲得約70%的智能變電站項(xiàng)目，在子站建設(shè)方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

  2013年，公司重組大股東南瑞集團(tuán)旗下北京科東、電研華源、國(guó)電富通、南瑞太陽(yáng)能和穩(wěn)定分公司資產(chǎn)，將提升公司在電網(wǎng)調(diào)度領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，完善配電自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)鏈，并拓展環(huán)保及新能源業(yè)務(wù)。

  國(guó)電南瑞主要提供電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化、變電站保護(hù)及綜合自動(dòng)化、農(nóng)電/配電自動(dòng)化及終端設(shè)備，火電廠及工業(yè)控制自動(dòng)化、用電自動(dòng)化及終端設(shè)備、電氣控制自動(dòng)化、軌道交通保護(hù)及電氣自動(dòng)化等領(lǐng)域的系統(tǒng)集成服務(wù)。

  此外，在配變電自動(dòng)化、電網(wǎng)調(diào)度等方面，配網(wǎng)投資爆發(fā)受益的公司主要還有積成電子、四方股份、國(guó)電南自等，及環(huán)網(wǎng)柜、箱變方面的北京科銳等公司。