過去的十年，中國新能源的命運軌跡中政府一直如影隨形，從行業(yè)的政策制定，到地方政府的介入，到具體試點項目的實施，甚至到未來新能源的發(fā)展走向。政府究竟可以多大程度上介入行業(yè)，其邊界又在哪里，這值得所有行業(yè)利益相關(guān)者深思。

  我們回望新能源十年，是為了尋找一個更穩(wěn)健的未來。

  未來兩年，新能源行業(yè)的國企進(jìn)民企退將勢不可擋，擁有強大資本實力和天然優(yōu)勢的國家隊正在改變新能源市場格局。然而，在這場民營資本主導(dǎo)向國有資本主導(dǎo)過渡的游戲中，究竟誰更有效率?

  國字號雄起

  毫無疑問，過去十年，中國新能源是民營資本的狂歡。
 

  尚德、英利、明陽風(fēng)電這批在美國上市的新能源制造企業(yè)帶來的財富效應(yīng)，吸引了一大批民營資本涌入到新能源制造業(yè)。十年內(nèi)，中國已經(jīng)占據(jù)全球光伏制造業(yè)的半壁江山，全球前十大風(fēng)機生產(chǎn)商中國企業(yè)占據(jù)了四席位置。

  情況正在發(fā)生變化。國有資本開始將目光盯上新能源，斥以重金投入其中。擁有強大資本實力和天然優(yōu)勢的國家隊闖入，正在改變新能源市場格局。

  由于風(fēng)電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電的下游電站運營絕大部分由國有企業(yè)把持，這些國有企業(yè)正試圖從下游電站運營將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到制造業(yè)。

  目前，中節(jié)能、國電已經(jīng)開始進(jìn)行多晶硅電池和組件的制造，中建材在成都建設(shè)了一條薄膜電池的生產(chǎn)線，中國兵裝集團則利用旗下的天威新能源涉足光伏制造業(yè)，國電成立聯(lián)合動力涉足風(fēng)機制造業(yè)……

  其中，中國兵裝集團對天威新能源的期許是2015年位于全球前五，國電聯(lián)合動力則在五年內(nèi)躋身到中國第三大風(fēng)機制造商，成為業(yè)內(nèi)最大黑馬。

  更有便捷者，不再從零開始搭建制造業(yè)，而選擇更快速輕松的方式直接收購。

  2011年，全國第二大風(fēng)電開發(fā)商大唐集團以70%的股權(quán)控股了華創(chuàng)風(fēng)能。2012年陷入巨大債務(wù)危機的賽維，在新余市政府的力保下度過最艱難的日子后，由新余市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司控股40%股權(quán)的江西恒瑞新能源有限公司收購了19.9%的股份。賽維邁出了國有化的一小步。

更徹底的是東營光伏太陽能有限公司(以下簡稱東營光伏)，東營市東營區(qū)國有資產(chǎn)運營公司已經(jīng)持有了其50.38%的股份，并擁有運營決策權(quán)。

“未來兩年，整個行業(yè)是國企進(jìn)民企退的大趨勢，因為民企的熱鬧已經(jīng)完了，現(xiàn)在國企要來玩了。”天華陽光董事長蘇維利對南方周末記者說。
 

  4萬億刺激計劃大多流入國有企業(yè)口袋，加上政策扶持，國有企業(yè)的新能源計劃由“被動”變“主動”。

過去，新能源行業(yè)的利潤中心在制造環(huán)節(jié)，隨著產(chǎn)能的急劇擴大導(dǎo)致制造環(huán)節(jié)廝殺慘烈，制造環(huán)節(jié)利潤非常微薄甚至虧損生產(chǎn)，這一現(xiàn)象在過去兩年同時發(fā)生在風(fēng)電和光伏行業(yè)中。

制造業(yè)激烈競爭的伴隨品是新能源產(chǎn)品價格的迅速下跌，這也導(dǎo)致了整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤從制造往下游電站轉(zhuǎn)移，而下游電站運營天然是國有企業(yè)的天下。

“電站本身是投資類產(chǎn)品，要考慮融資渠道和融資成本，資金的成本挺高，而且收益有不確定性。民企的現(xiàn)金流較難維系，這決定了國企在投資電站領(lǐng)域還是具有較明顯的優(yōu)勢的。”輝倫太陽能董事長蔡濟波說。

“比的就是看誰經(jīng)得住虧”

即便是國有企業(yè)進(jìn)來，也難逃全行業(yè)虧損的狀況。

“國家大量補貼，投資企業(yè)大量虧損，制造企業(yè)大量虧損�，F(xiàn)在新能源企業(yè)，十家有八家在虧損。”國家能源局新能源司一位負(fù)責(zé)人表示。

  國有企業(yè)在開始涉足新能源領(lǐng)域時，更多的是從戰(zhàn)略層面考慮，提前進(jìn)行技術(shù)積累和市場布局。業(yè)務(wù)經(jīng)濟性的考慮被排到了其次。歷次特許權(quán)項目中爆出的低價可以佐證這一點。

  不惜虧損的低價競爭屢屢在新能源行業(yè)爆出。如首輪海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)中，中電投報出的最低0.6101元/千瓦時的價格已接近陸地風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價，而海上風(fēng)電的建設(shè)成本一般是陸地風(fēng)電的2至3倍。

  2005年成立的中海油新能源在此后的六年時間一直虧損，直至2012年開始扭虧。“中海油能夠持續(xù)六年虧損，仍保持?jǐn)U張，比的就是看誰經(jīng)得住虧，民營企業(yè)哪玩得起?”一位業(yè)內(nèi)人士透露。

  這一不符合經(jīng)濟理性的舉措，卻是央企發(fā)展新能源的比較優(yōu)勢。

  事實上，從財務(wù)上而言，國企進(jìn)軍新能源并非一門好生意。除了中海油、華電這樣直接成立新能源子公司虧損多年的央企外，國有資本參股的新能源企業(yè)的日子也過得艱難。大連重工參股的華銳風(fēng)電的業(yè)績報表也是不忍卒讀。

  按照目前的情勢，若這些身陷債務(wù)的光伏制造商被國有資本接手后，僅償還債務(wù)一項就是巨額支出。但有著強大國有銀行、政府兜底的支持下，國有企業(yè)似乎對虧損有著更強的忍受能力，這也是賽維、尚德遭遇破產(chǎn)危機時外界紛紛猜測應(yīng)該是國有資本接盤。

誰比誰更有效率?

  在這一波新能源浪潮中，國有資本也并非完全一無所獲，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上布局肯定有助于更長線的未來增長。

回歸到新能源行業(yè)本身，由民營資本主導(dǎo)向國有資本主導(dǎo)轉(zhuǎn)變過程中，究竟哪種資本更加有效率?

  國際貨幣基金組織曾有研究表明，按附加值計算，中國民營企業(yè)的資本回報率比國有獨資企業(yè)高50%，比國有控股企業(yè)高33%，比國有參股企業(yè)高24%。而且尤其在新能源制造業(yè)中，最核心的成本控制也是民營企業(yè)更擅長的事情。

國有資本由于在經(jīng)濟體制下享有的競爭力是否能夠完全控制新能源市場?也不盡然。

  未來新能源下游終端并不是只有大型地面電站唯一的方式，新的下游終端運營模式的出現(xiàn)，或許將不會僅由幾家電力央企集中控制。若國有企業(yè)終端優(yōu)勢失去，對制造環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)格局的影響也會相應(yīng)削弱。

  對于那些曾在新能源盛宴中獲利頗豐的民營企業(yè)來說，更希望的是能夠在競爭平臺上擁有與國有企業(yè)同樣的機會。

“希望政府營造一個公平市場競爭環(huán)境，從制造到電站投資，讓市場的自然調(diào)節(jié)力去優(yōu)勝劣汰，給中國的民營企業(yè)公平的平臺，相信他們聚合的力量會是未來中國經(jīng)濟的中流砥柱。”晶科董事長李仙德對南方周末記者說。